顶级券商力荐最具投资价值6股11

发布时间：2021-10-14 17:42:33 阅读：次来源：氧气厂家

顶级券商力荐最具投资价值6股

顶级券商力荐最具投资价值6股更新时间：2010-6-3 0:03:19

中牧股份:内生性增长可期　　事件:近日我们对中牧股份进行了相关调研。　　点评:我们认为,动物疫苗行业处于黄金发展时期,未来有更多的疫病纳入国家强制免疫范围,行业前景景气。这对中牧股份来说是利好。　　我们认为,中牧股份资源重组将提升禽甲型H1N1流感、口蹄疫疫苗竞争能力。保山厂收购交接工作即将结束,未来将继续从事特种疫苗生产,可强化中牧股份口蹄疫疫苗业务的优势。子公司乾元浩准备收购南京梅里亚,如果资源整合成功,乾元浩将专营禽流感疫苗,竞争力将得到提升。预计未来1+1>2的内生性增长将拉动禽流感疫苗、口蹄疫疫苗分别保持30%、5%～8%的快速增长。　　此外,我们认为中牧股份高毛利产品销售比重将加大,盈利能力提升。目前,中牧股份加大了毛利率高的合成肽口蹄疫疫苗和猪蓝耳弱毒苗的销售。　　此外,明年中牧股份在研的牛羊I型-O型二价苗、新获批生产的狂犬疫苗有望投放市场成疫苗业务新亮点。至于A型口蹄疫疫苗,该公司也有望在1-2年内成为最先获得生产许可的企业之一,每年可为其带来约1亿元的收入。　　我们预测中牧股份2010-2012年EPS分别为0.82元、1.09元、1.22元,目标价为31.16元,并首次给予其买入的投资评级。

厦门钨业:新材料带来新亮点　　国海证券绿色能源小组　　投资要点　　●钨行业进入景气回升阶段。未来几年公司钨精矿产量将持续增长,矿石自给率有所提高,高端硬质合金加工将成为钨业务的核心业务。　　●公司贮氢合金粉、钴酸锂等电池材料将受益节能环保政策以及新型动力汽车的推广,有望成为主要利润增长点。　　●预计公司2010、2011年每股收益大约0.55元和0.69元。考虑钨行业需求回暖,首次给予买入评级。　　钨行业景气回升　　厦门钨业是国内最大的钨钼产品生产与出口企业,拥有从钨矿山→冶炼→深加工完整的产业链,主要产品包括冶炼产品系列、钨粉末系列;硬质合金系列等,年出口量占全国35%以上。受金融危机影响,2009年公司钨、钼等有色金属制品及新能源新材料产品销量及价格都大幅下降,房地产业务成为利润的主要来源。　　2009年受金融危机影响,世界钨消费大幅下滑。但国内钨消费量未受影响,2009年仍呈上升态势。由于世界经济整体好转,预计2010年钨消费量会有所回升。目前根据中国有色金属工业协会统计,2010年1-2月钨表观消费量达到3570吨,同比增长15.24%。随着消费回升,钨价也在2009年下半年开始稳步回升,至今仍维持了上升的态势。预计今年钨精矿价格将维持在8万元/吨上方,APT则很可能在12万/吨以上。预计随着钨及新材料行业也正在步入景气周期,2010年金属及新材料业务将重新恢复为主要利润来源。　　钨业务恢复盈利　　公司目前拥有洛阳豫鹭矿和福建宁化行洛坑矿两家钨矿企业和嘉鹭金属回收公司。两个钨矿合计权益钨资源量达59.16万吨,储量丰富,且战略布局合理。预计公司2010年权益钨精矿产量将达到5241吨,自给率提升至25%左右。目前豫鹭矿业成本相对较低,约为3.5万元/吨,而宁化行洛坑矿的采选成本较高,完全成本约为5万元/吨。　　受经济危机影响,2009年公司粉末产品整体开工率60-70%,随着市场好转,公司粉末产品产能已充分利用。此外,公司钨钼丝业务未来3-5年仍有一定市场需求。不过由于节能灯被LED替代是大势所趋,公司将不再扩张钨丝产能。　　高端硬质合金加工,将成为公司钨业务的核心竞争业务。由于公司在硬质合金及精密刀具加工领域具有较强的优势,同时也看到了未来进口替代的巨大空间,因此公司未来的重点发展方向之一就是做强该项业务,国际上该业务的平均毛利率可达40%,净利率可维持在10-15%。公司目前硬质合金产能已经全部建成生产,公司硬质合金生产相对成熟。精密刀具项目已经建成投产,技术问题也得到解决,预计公司刀具产品将迅速增长。　　新材料将成增长点　　2009年8月公司成立了龙岩市稀土开发有限公司。据估测龙岩地区己探明稀土储量8.4万吨,远景储量超过100万吨,占福建省探明储量的70%以上。子公司长汀金龙稀土有限公司从事稀土冶炼分离业务,目前冶炼能力在2000吨左右,分离技术在国内处于领先地位。稀土产品深加工方面,公司正在致力建设稀土工业园,打造集稀土分离、深加工和稀土应用相关产业于一体的、在国内外具有较高水平和影响力的稀土产业集中区,在园区投资建设荧光粉和钕铁硼磁性材料生产线,同时规划稀土深加工应用产品。　　公司目前贮氢合金粉产能已达到5000吨/年,由于上游需求关系,预计产量在2000吨左右;公司还将建设3000吨/年的磁性材料和1000吨/年的三基色荧光粉产能,目前后两个项目仍在建设之中。公司还拥有2000吨/年的锂产品产能。公司贮氢合金粉、钴酸锂等电池材料将受益节能环保政策以及新型动力汽车的推广。　　房地产业务方面,成都城区的鹭岛国际社区大型生态豪宅项目已接近尾声,四期收入要在明年结算,厦门会展中心海峡国际社区二期项目也将在明年结算。另外,公司储备的都江堰100亩地块和漳州地区650亩还处于规划阶段。预计2010年房地产业务将大幅下降,2011年后会有大幅增长。　　盈利预测与评级　　2010年公司钨业务将全面恢复,我们预计2010、2011年每股收益为0.55元和0.69元。考虑钨行业需求回暖,价格仍处于上升通道,我们首次给予公司买入评级。

五矿发展:积极推进战略转型　　事件:近日我们对五矿发展进行了一番调研。　　点评:五矿发展成立于1997年5月21日,以钢铁、冶金原材料的贸易和生产为主,兼具物流、招标和投资业务,是实行跨国经营的现代企业。五矿发展控股股东--中国五矿集团是重点骨干央企。五矿发展总股本为10.72亿股,其中五矿集团公司持有6.81亿股,占总股本的63.49%。　　我们认为,近年来,五矿发展的战略转型正积极、有效推进,上游控制资源,下游建设网络,并适度投资钢铁生产,其目标是发展成为国内领先的、具有国际竞争力和成长性良好的黑色金属领域综合服务商。　　资源布局方面,五矿发展于2009年收购南非Townlands铬铁矿探矿权,获得高品位铬矿资源超过2亿吨,布局上游资源将完善其黑色金属产业链,有助于提升未来的盈利空间;冶炼业务方面,五矿营钢宽厚板主体工程基本完成,并参股营口老边铁矿;下游网络建设方面,其对销售网络进行架构调整,并积极拓展钢材深加工中心。　　我们认为,五矿发展近年来积极推进战略转型,在布局上游资源、建设下游网络等方面均进展良好,但同时行业的周期波动也造成其业绩的起伏,我们预测其2010-2012年EPS分别为0.56元、0.66元、0.75元,但暂维持对其中性的投资评级。

莱茵生物:连续收阳逆势走强　　异动表现:近期除权后的莱茵生物逆势走强,并逐步形成填权走势。　　点评:公司地处国内最大的植物资源省份之一广西,是国内生产最齐全品种植物提取物的企业之一,已经掌握200多种植物提取物的生产技术,具有领先于行业的市场应变能力。　　近日生物制药板块表现十分抢眼,该股表现尤其突出。该股除权后已成为小盘中价股,近期成交量连续放大,周二更是放出历史天量,当日换手率除新股外排名第一。周线上看该股5月触底反弹后,成交量配合股价上升形态良好,短线强势明显。在股指连续下跌的过程中,该股逆势走强,并逐步形成填权走势,后市仍具备交易性机会。　　不过周二冲高回落走势,技术指标出现超卖迹象,而且考虑到活跃于该股中的基本上都是活跃的游资,短期有回调需求,偏好短线操作的投资者仍需等待调整时机、逢低参与。

天奇股份:风电铸造是亮点　　事件:近日我们对天奇股份做了调研。　　点评:经过此次调研后,我们认为天奇股份汽车物流、仓储系统业务2010-2011年增长依然强劲。汽车物流、仓储业务的增长往往滞后汽车销售增长一年,而景气持续的时间往往为两年。2009年汽车销量大增,预计2010年汽车销量将继续保持20%的增长。　　2010、2011年自动化系统收入也将持续保持较快增长。天奇股份自动化装备向机场、商业零售等领域延伸,除汽车业务外,其已逐步向机场物流及零售商配送中心的输送及仓储业务延伸,以国内中小型机场及零售业大型配送中心为主要市场。　　而最值得一提的是其风电铸造业务,我们认为,未来风电铸造业务有望成为其新的增长点。兆瓦级风机整机构成的基础机械设备主要由铸锻件构成,铸锻件是风电设备行业重要的配套。天奇股份在2008年参股江苏一汽铸造股份有限公司后,能力获得显著提升。目前,此块业务布局由江苏一汽铸造股份公司提供高端质优的铸锻件毛坯,全资子公司天奇零部件公司提供后续精加工业务。天奇股份目前年铸造产能3万余吨,计划2010年扩建产能至6万吨,下游客户群体重点倾向于国内风电第一、二梯队的优势客户,产品结构将向2MW及以上风机铸件调整。　　我们预计2010-2012年天奇股份每股收益分别为0.44元、0.62元、0.72元,并给予其审慎推荐投资评级。

南风股份:核电项目优势明显　　事件:近日我们对南风股份做了调研。　　点评:经调研,我们认为,南风股份核电HVAC设备的竞争优势仍然保持。截至今年5月份,南风股份在手未完成核电订单金额高达12亿元左右。从2010年的已经招标的情况,其在核岛HVAC的市场份额高达80%～85%,市场份额继续提高。　　此外,我们分析南风股份在地铁通风设备上业绩爆发性增长可期。南风股份的地铁风机产品有体积小、静压比高、噪声低及防腐性能强等优势,其在地铁通风设备领域的国内市场占有率为32.39%,我们预计2010年地铁产品收入会有100%的增速,之后也能保持50%以上的年均增长率。　　为了保证核电、地铁的市场占有率,南风股份主动及时进行产品结构调整,在公路隧道领域和大型民用与工业建筑类产品生产和销售有所减少和放缓,但我们预计这部分传统业务仍有望提速发展。　　我们对南风股份2010-2012年的每股收益预测分别为1.08元、1.66元和2.46元。目标价由48.90元上调至57.30元,维持对其买入的投资评级。